投保知识
分红险的选择逻辑
近来，分红险再次引起消费者的关注。有的人表示分红险的收益不确定能否兑现，对购买与否举棋不定，有的则又看中它在固定收益之外还可能有较高收益的优势。那么，分红险究竟是个什么样的存在？适合哪些人选择？它有着怎样的购买逻辑？
分红险，就是指有分红的保险产品，比如分红型年金险、分红型两全险等。常见的分红险，主要是指分红型增额终身寿险，以区别于固定收益型的增额终身寿险。后者的收益是固定的，白纸黑字写在合同上，不管未来经济环境怎么变化，都要刚性兑付。但问题是，它的收益无法突破预定利率天花板，如果想要更高的收益，除非选择分红型，其收益分成两部分，一部分是保证收益，也是写入合同、保证兑付的，但利率低于固收型；另一部分则是分红收益，不承诺一定有，根据保险公司经营情况浮动。
因为分红部分不确定，所以大家普遍会有两种担心：一、保险公司赚了钱，会不会不分;二、保险公司赚不到钱，分红会不会为0。第一种情况可以明确告诉大家，不可能发生。根据银保监会的要求，保险公司分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%，可以多，但不能少。
第二种情况，对于个别产品，的确有可能发生。任何一个市场，不可避免地会同时存在优质产品和较差产品。所以要挑选头部的优质产品。
按照现有分红演示规定，很多产品，分红的年化复利收益率预期都在1.4%左右。可以简单估算一下，1.4%的分红部分，只要实现率超过50%，加上保证部分，总收益不比固收类低。也就是说，除非未来每年分红实现率都低于50%，否则分红险收益超过固收型是没疑问的。
既然可以选择分红险，那么怎么选才能让收益更高就成为主要问题。
选分红险，表面是选产品，看哪个产品收益更高; 核心其实是选保险公司，看哪个公司经营稳健，投资能力强，能让分红超预期实现。
经营稳健怎么判断？每个季度保险公司都会公布偿付能力数据和风险评级数据。监管要求，综合偿付能力充足率≥100%，核心偿付能力充足率≥50%，风险综合评级B级良好，A级优秀，如果能达到AAA或者AA等级，那就属于非常优秀的公司了。
投资能力怎么判断？有两个重要数据，是和保险公司的投资能力直接挂钩的。一个是财务投资收益率，一个是综合投资收益率。
财务投资收益率=（投资收益+公允价值变动损益+汇兑损益-投资资产减值损失-投资业务的税金及附加-利息支出）/报告期资金运用平均余额*100%。综合投资收益率，是在此基础上，增加了可供出售金融资产的公允价值变动净额，它能够更完整地展现保险公司在一个期间内的财务投资情况。
如果想通过投资收益率评价一所保险公司的投资能力，只看一个期间、一年是不够的，最好是参考最近3到5年的数据。时间拉长后，无论是综合投资收益率，还是财务投资收益率，都能较为客观地反映保险公司的投资能力。
也是基于这一原因， 银保监会要求保司必须在偿付能力季度报告里对近三年的平均数据进行披露，大家在官网上都可以查阅。
分红险是单独账户独立运作的，因此，保险公司的经营状况和资产管理水平，并不完全等价于其对分红险产品开发运营能力。我们还需要了解公司历史的分红实现率到底怎么样。
这一数据也是在监管的要求下，公布在官网。
整体来看，头部公司做到了全系列产品分红100%实现，如果选对产品，分红险的收益值得期待！
分红险最早诞生于1776年，迄今已经有了将近250年的历史，目前仍旧是欧美国家以及中国香港等发达保险市场的主力险种。例如在新加坡的寿险市场业务结构中，分红险能占到40%左右。在美国，比较主流的是指数型万用寿险，跟分红险也有些类似，确定部分的利益较低，收益主要靠股市。在这些较成熟的保险市场，拿钱确定的普通型储蓄险，占比其实都是比较低的。
在我国，随着行业越来越规范，信息越来越透明，分红险的认同度也在慢慢地提升，越来越多的人发现，虽然牺牲了部分确定收益，却有可能换取更高的分红收益，最后收益有可能比以前固定利率产品还要高。分红险逐渐成为更有吸引力的选择。
虽然分红险有它的优势，但是也不是适合所有人。
有一定投资经验，或者有较强独立思考和分析判断能力的消费者可以考虑这类产品。毕竟，有别于刚兑的增额寿和年金险，分红险中的分红部分属于投资，可能会有波动。但是因为它有保底，所以不像股票、基金这类高风险投资有亏损的风险，却有机会搏到更高的收益，前提是选对产品。但如果你缺乏这些能力，就不如购买固收型产品，更加稳当。
分红险，就是指有分红的保险产品，比如分红型年金险、分红型两全险等。常见的分红险，主要是指分红型增额终身寿险，以区别于固定收益型的增额终身寿险。后者的收益是固定的，白纸黑字写在合同上，不管未来经济环境怎么变化，都要刚性兑付。但问题是，它的收益无法突破预定利率天花板，如果想要更高的收益，除非选择分红型，其收益分成两部分，一部分是保证收益，也是写入合同、保证兑付的，但利率低于固收型；另一部分则是分红收益，不承诺一定有，根据保险公司经营情况浮动。
因为分红部分不确定，所以大家普遍会有两种担心：一、保险公司赚了钱，会不会不分;二、保险公司赚不到钱，分红会不会为0。第一种情况可以明确告诉大家，不可能发生。根据银保监会的要求，保险公司分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%，可以多，但不能少。
第二种情况，对于个别产品，的确有可能发生。任何一个市场，不可避免地会同时存在优质产品和较差产品。所以要挑选头部的优质产品。
按照现有分红演示规定，很多产品，分红的年化复利收益率预期都在1.4%左右。可以简单估算一下，1.4%的分红部分，只要实现率超过50%，加上保证部分，总收益不比固收类低。也就是说，除非未来每年分红实现率都低于50%，否则分红险收益超过固收型是没疑问的。
既然可以选择分红险，那么怎么选才能让收益更高就成为主要问题。
选分红险，表面是选产品，看哪个产品收益更高; 核心其实是选保险公司，看哪个公司经营稳健，投资能力强，能让分红超预期实现。
经营稳健怎么判断？每个季度保险公司都会公布偿付能力数据和风险评级数据。监管要求，综合偿付能力充足率≥100%，核心偿付能力充足率≥50%，风险综合评级B级良好，A级优秀，如果能达到AAA或者AA等级，那就属于非常优秀的公司了。
投资能力怎么判断？有两个重要数据，是和保险公司的投资能力直接挂钩的。一个是财务投资收益率，一个是综合投资收益率。
财务投资收益率=（投资收益+公允价值变动损益+汇兑损益-投资资产减值损失-投资业务的税金及附加-利息支出）/报告期资金运用平均余额*100%。综合投资收益率，是在此基础上，增加了可供出售金融资产的公允价值变动净额，它能够更完整地展现保险公司在一个期间内的财务投资情况。
如果想通过投资收益率评价一所保险公司的投资能力，只看一个期间、一年是不够的，最好是参考最近3到5年的数据。时间拉长后，无论是综合投资收益率，还是财务投资收益率，都能较为客观地反映保险公司的投资能力。
也是基于这一原因， 银保监会要求保司必须在偿付能力季度报告里对近三年的平均数据进行披露，大家在官网上都可以查阅。
分红险是单独账户独立运作的，因此，保险公司的经营状况和资产管理水平，并不完全等价于其对分红险产品开发运营能力。我们还需要了解公司历史的分红实现率到底怎么样。
这一数据也是在监管的要求下，公布在官网。
整体来看，头部公司做到了全系列产品分红100%实现，如果选对产品，分红险的收益值得期待！
分红险最早诞生于1776年，迄今已经有了将近250年的历史，目前仍旧是欧美国家以及中国香港等发达保险市场的主力险种。例如在新加坡的寿险市场业务结构中，分红险能占到40%左右。在美国，比较主流的是指数型万用寿险，跟分红险也有些类似，确定部分的利益较低，收益主要靠股市。在这些较成熟的保险市场，拿钱确定的普通型储蓄险，占比其实都是比较低的。
在我国，随着行业越来越规范，信息越来越透明，分红险的认同度也在慢慢地提升，越来越多的人发现，虽然牺牲了部分确定收益，却有可能换取更高的分红收益，最后收益有可能比以前固定利率产品还要高。分红险逐渐成为更有吸引力的选择。
虽然分红险有它的优势，但是也不是适合所有人。
有一定投资经验，或者有较强独立思考和分析判断能力的消费者可以考虑这类产品。毕竟，有别于刚兑的增额寿和年金险，分红险中的分红部分属于投资，可能会有波动。但是因为它有保底，所以不像股票、基金这类高风险投资有亏损的风险，却有机会搏到更高的收益，前提是选对产品。但如果你缺乏这些能力，就不如购买固收型产品，更加稳当。
